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                                                  復雜的中東形勢
                                                  瀏覽量:1502 作者: 時間:2020年04月21日

                                                  復雜的中東形勢

                                                  中東,是以歐洲為中心的政治名詞,包括今天的西亞和北非,廣義上所指范圍包括24個國家,1500多萬平方公里,約3.6億人口,而狹義上的中東在北非則只有埃及。(PS:中亞的五個斯坦和阿富汗是不屬于中東的)。

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                                                  一、幾千年帝國的紛爭

                                                  中東地區橫跨亞歐非三大洲,歷來是兵家必爭之地。中東地區起源于兩河文明和古埃及文明,兩大文明均出現過強大的王朝,來自兩河文明的亞述王朝曾經一統中東;待到兩河文明的另一王朝——波斯崛起,建立了歷史上第一個橫跨亞非歐的波斯帝國并延續千年之久。波斯帝國存續期,經歷了眾多的戰爭,希臘和波斯,羅馬與安息帝國,波斯第二帝國與東羅馬帝國等,而這一時期,中東的歷史主要是波斯帝國的歷史。此后,阿拉伯帝國崛起,隨后阿拉伯帝國滅薩珊波斯,波斯從此伊斯蘭化,當然不僅僅是波斯,整個中東——西亞和北非,甚至中亞和西班牙全部納入了阿拉伯帝國的版圖。幾百年后,阿拉伯帝國被源自中華的蒙古帝國滅亡,隨后,土耳其人的奧斯曼帝國崛起,一度在中東地區盛極一時,直至歐洲大航海時代的到來,歐洲列強分拆殖民了幾乎整個中東,導致近現代中東眾多國家的由來。

                                                  中東的各歷史時期均出現龐大的帝國,而這些帝國的繼承者都在回味曾經的榮光,雄心勃勃重建強大的帝國,積極干預地區事務,培養合作者,這也是中東困局持久難解的一個主要原因。

                                                  二、復雜的教派紛爭與戰爭

                                                  中東地區教派林立,沖突不斷,這其中主要包括伊斯蘭教和猶太教之間的沖突、伊斯蘭教內部什葉派與遜尼派之間的沖突。

                                                  伊斯蘭教與猶太教之間的沖突主要體現在阿以戰爭。歷史上,猶太人曾在巴勒斯坦地區建立過國家,20世紀40年代后,猶太人在巴勒斯坦地區復國建立以色列,從此與在這里生活了1300年的阿拉伯人沖突不斷,特別是猶太教認為耶路撒冷是他們的圣地,而伊斯蘭教在教義里也認為耶路撒冷是他們的圣地,這種沖突無法調和,迄今為止已經發生了五次阿以戰爭,特別是每次阿以戰爭都有多個伊斯蘭教國家參與。雖然近年來未再發生戰爭行為,但小沖突依然持續存在。

                                                  與阿以戰爭大家一致對外相比,伊斯蘭教內部也存在教派的沖突。主要存在于以伊朗為首的什葉派和其它阿拉伯國家中盛行的遜尼派。伊朗和伊拉克的兩伊戰爭持續八年,數百萬人喪生,經濟損失估計6000億美元以上,最后在聯合國的調解下才選擇了熄火。雖然兩伊戰爭有邊界的緣由,但主要還是宗教矛盾,兩國雖說都是伊斯蘭教國家,可是掌控國運的派系卻是不同的,伊朗是什葉派,而伊拉克則是遜尼派。伊拉克雖然掌權的是遜尼派,但其國內什葉派的人數眾多,在當時為了響應霍梅尼甚至出現了暴亂。在薩達姆最終倒臺后,伊拉克什葉派逐步掌權,兩國關系又變得好起來了。同樣,在敘利亞等地也持續發生教派沖突,教派沖突儼然成為中東地區的主要導火索,而且直到現在也無法解決。

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                                                  三、石油利益的多國博弈

                                                  中東地區盛產石油,石油同樣是中東地區戰爭的一個導火索,但更多的是經濟戰,而且全球大國也積極參與,其影響更是全球化。

                                                  近期,國際原油價格大幅下挫,吸引了全球的目光。實際上,2000年以來國際油價一共出現了3次大跌,第一次是?2008-2009年的金融危機期間,國際原油(布倫特現貨)年度均價從?97美元跌倒62美元;第二次是2014-2016年期間,美國頁巖油產量急劇增長,而沙特為防止頁巖油搶占全球原油市場份額而發起價格戰;而近期國際原油布倫特和?WTI直接大跌至25?美元左右。

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                                                  此次的價格下跌,其根源還是在于中國作為全球第二大原油消費國和全球第一大原油進口國爆發新冠疫情,燃油消費停滯,需求減少;而后期隨著全球疫情的爆發,油價進一步下跌。

                                                  面對國際油價的下跌,沙特為首的產油國有意聯合俄羅斯等國家減產托市,但在減產幅度上未能達成一致,這是六年來首次出現這一現象,國際油價聞風大跌,布倫特油價當日重挫10%。會談失敗的原因主要是俄羅斯不同意在現有減產210萬桶(170萬桶+額外備用?40?萬桶)的基礎上進一步減產。

                                                  其實,本次國際原油價格受到新冠疫情的影響出現下跌主要是需求端的影響,在疫情未緩解、需求不反彈的情況下,進一步減產對國際油價抬升有限;此外,近年來沙特和俄羅斯通過減產穩定了原油市場,但是美國頁巖油趁火打劫,不斷蠶食沙特和俄羅斯等傳統產油國的市場份額,一個典型的例子是2019年底中美貿易協議第一階段簽訂,協議顯示中國未來幾年將大批量采購美國能源化工產品;另外,雖然兩國都高度依賴石油產品的出口,但俄羅斯的經濟比沙特更為多元化,沙特對石油出口的依賴度遠高于俄羅斯;再者俄羅斯的財政較為安全,因此俄羅斯底氣更足,不愿輕易妥協。

                                                  OPEC會談失敗后,沙特做出了降價和增產的官宣。會議結束后的37日,沙特馬上發動全面油價戰爭:大幅調低其不同級別的主要原油定價,削減的幅度至少是20年來最大,全面增產搶占市場。根據沙特阿美的聲明文件,4?月賣往亞洲的原油定價下調4-6美元/桶;4月賣往美國的原油定價下調?7美元/桶;賣給西北歐的阿拉伯輕質原油折扣擴大到8美元/桶,售價低至10.25?美元/桶。而俄羅斯賣往西北歐的烏拉爾原油(Urals)每桶折價約為2美元。除了大幅降價之外,沙特還將大幅增產。據相關媒體披露沙特下個月的原油產量將遠超1000萬桶/日,甚至可能達到1200萬桶/日的紀錄高位,相比3月份增加230萬桶/日。再加上其它產油國跟進,全球原油的供給端預計將加劇寬松??雌饋砩程?、俄羅斯和美國是這次原油價格暴跌的主要推手,最終市場如何回歸平衡還需要三國的博弈和磋商,當然最終需求端的改善才是解決當前原油問題的根本。目前看來中國的疫情得到有效的控制,企業復工面良好,開工負荷不斷提升,再加上低油價下中國極有可能大批量采買國際原油增加原油的戰略和商業儲備,這些都有利于國際原油重回平衡,然而原油需求要恢復到疫情前的水平,還取決于全球疫情是否得到遏制,恢復正常生產生活秩序,目前看來,這至少還需要?2個月,因此,短期看國際原油市場仍將疲軟運行。


                                                  油價降低到?25美元仍然可以覆蓋大部分中東產油國的生產成本,但是在該油價下部分國家如英國、 巴西和加拿大等國家的油氣公司出現虧損。沙特等中東產油國的油氣公司雖然可以盈利,但這并不能代表沙特等國家在該油價下能夠持續多久,因為中東產油國的財政平衡油價遠遠高于其10美元左右的生產成本,也遠遠高于當前25美元左右的油價。除非沙特對持續擴大財政赤字有充分的準備,因此判斷當前油價下沙特的價格戰是不具有可持續性的。

                                                  再者低油價對沙特當前的政局和王儲的順利繼位也是極為不利的。2015123日,沙特的前任國王阿卜杜拉去世,第一順位繼承人、他同父異母的弟弟薩勒曼(Salman)接任王位,并于隨后頒布了一系列行政職務變更任命。三個月后,薩勒曼宣布廢除同父異母的弟弟穆格林(Muqrin)的王儲之位,繼而任命其侄納伊夫(Nayef)為王儲——這一動作宣示了沙特王室歷時數十年的兄終弟及繼承制度被打破,第三代親王被引入了王位繼承序列。2017??6?月,小薩勒曼(Muhammad Salman)將他的堂兄穆罕默德··納伊夫推翻,榮登王儲之位。實為沙特真正的統治者,從各個方面代表了他患有阿爾茨海默病的父親。

                                                  ?2015?年以來沙特王室繼承人的頻繁變更可以看出王室內部矛盾重重,比如在小薩勒曼上位初期王 室內部便已出現了反對的聲音。塔拉勒··阿布杜·阿齊茲親王表示,薩勒曼的繼承人任命不符合伊斯蘭教法和國家體制。 低油價造成的經濟和財政問題,有可能使得沙特王室的內部矛盾激化,成為王儲上位過程中的不穩定因素,同時也會深刻影響全球原油的供給。 但如果說此次沙特王儲意圖廢除石油美元霸權,也是市場過度解讀了,誠然石油美元霸權因為此次的事件有所削弱,沙特王儲對石油美元制度也并非全無異議,但沙特和美國的國際關系一向穩固,王儲更不可能在其繼位節點對石油美元動刀,更為重要的是,有薩達姆和卡扎菲的前車之鑒,面對美國在中東強大的軍事部署,沙特王儲不會不有所忌憚。此次會談破裂,最多只是王儲跟美國爭取更多的利益而已。

                                                  25美元的油價對于美國頁巖油可以說是滅頂之災,美國頁巖油的成本遠在25美元以上,當前的原油價格勢必對其盈利能力和現金流造成了很大的影響。美國的頁巖氣油廠家合計負債約1萬億美元,假如油價長期在25美元維持8-12個月,就意味著美國的頁巖氣油廠家將會倒閉(已經有1家宣布破產重整),這1萬億美元的債務可能會爆發一系列的經濟危機或金融危機甚至波及全世界。

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                                                  疫情沖擊疊加油價低企不僅打亂了中東地緣政治格局,也給正在進行的美國大選帶來了顯著沖擊,拜登依靠?2014?年在奧巴馬總統時代擔任副總統積極應對埃博拉疫情的良好政績獲得了選民的認可, 在民主黨初選中的得票率進一步上升,并成功在?33日的超級星期二中超越桑德斯,并在3月接下來的初選中進一步擴大了優勢。當前,特朗普政府已宣布美國進入國家緊急狀態,疫情防控力度也有所加碼,資本市場也暫時給出了積極回應,但是,疫情的持續蔓延與油價低企可能帶來流動性危機的潛在風險并未消退,且隨著油價持續低位,爆發流動性危機的可能性將進一步增加,資本市場仍面臨上行的制約,這將給特朗普的大選連任蒙上陰影。按照歷史經驗,在任總統大概率會連任成功,但是一旦爆發經濟金融危機,在任總統連任的概率就會大幅下行。上一位未能成功連任總統的老布什正是由于1990-1991?年經濟危機而最終敗選于初出茅廬的克林頓。 所以,特朗普為了提振經濟前景,阻止金融危機到來,并提高連任的概率,是有較強動力解決或者緩和此次石油價格戰的。

                                                  俄羅斯的原油生產成本高于沙特等中東國家,但是25美元的油價下其油氣公司仍可以有較好的盈利, 考慮到俄羅斯按照42美元的油價進行財政預算,其2020年的財政盈虧平衡油價只需要50美元就可以達到。因此俄羅斯在此次原油價格大戰中的籌碼和底氣要比沙特和美國來的充足,俄羅斯有可能利用手中的籌碼趁機為北溪?2線和其在中東的利益爭取更多的空間。

                                                  按照利益的推演,基本可以判斷美國和沙特之間會達成一定的協議,以解決當前原油市場困局,而看起來美國的主動性更強,并且不會太遙遠。從這種推斷看,原油價格有望回暖企穩。

                                                  四、全球疫情沖擊下的新變局

                                                  中東地區有著復雜的宗教、歷史問題,更是由于石油被大國所左右。這次新冠疫情不僅導致該地區人員、經濟活動受損,更是由于原油價格下跌雪上加霜。

                                                  但疫情終將過去,當前的低油價長期來看是不可持續的。油價何時反彈主要取決于全球新冠疫情何時得到有效控制、俄羅斯和沙特何時重回談判桌和美國的態度和動向。

                                                  硬幣的另一面,原油價格的下跌對于我國整體是有利的,中國對原油的依存度非常高,無論是工業生產、交通運營還是家庭消費等方面,每天的油料消耗量都是驚人的。據美銀美林估計,油價每下降10%,中國GDP增速將提高約0.15個百分點。所以,國際油價下跌,對中國經濟恢復有利。另外,原油下跌可有效緩解通脹壓力,降低產成品價格有利促進消費。而唯一不利的可能會延緩我國能源消費結構的轉變,例如低成品油價格會抑制大家對新能源車的購買欲望,但從長周期的角度看,這些都只是些小插曲。

                                                  下一期請期待《歷次全球危機下黃金投資機會》

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